O usuário reconhece que revisou o Contrato de Usuário e a Política de Privacidade que regem este site e que o uso continuado constitui aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Visão geral do Haircuts Baseado em Risco A metodologia do corte de cabelo baseada em risco pode ser usada para calcular os encargos de capital baseados em teor, conforme estabelecido na regra do capital líquido da SEC (15c3-1 sob o Securities Exchange Act de 1934). Ele aplica teorias de preços de opções e teoria de portfólio para posições envolvendo opções listadas para o cálculo de taxas de capital. De acordo com o método baseado em risco, a teoria dos preços das opções é utilizada para projetar os valores de liquidação do portfólio em vários cenários de mercado potenciais. As carteiras podem consistir em posições em opções, ações, futuros e opções em futuros com base no mesmo instrumento subjacente ou em diferentes instrumentos subjacentes altamente correlacionados. As posições de opção incluem produtos de capital, índice e moeda. A OCC utiliza uma derivação proprietária do modelo de preço da opção binomial Cox-Ross-Rubinstein para calcular os preços de liquidação projetados. Os preços projetados são calculados com base no preço do ativo subjacente de encerramento de cada dia mais e menos movimentos de preços em dez pontos de dados equidistantes em uma ampla gama de movimentos de mercado: Para corretores que não sejam especialistas em compensação e fabricantes de mercado. As porcentagens adequadas do preço diário de mercado do subjacente são de -15 para ações, índices estreitos e índices diversificados de alta capitalização, -10 para índices diversificados de alta capitalização, -6 para as principais moedas estrangeiras do mercado e -20 para todos Outras moedas. Para especialistas e fabricantes de mercado não-clarificadores. As porcentagens do preço diário do mercado do subjacente são 6-8 para índices diversificados de alta capitalização, -10 para índices de alta capitalização e -4,5 para as principais moedas estrangeiras do mercado. A curva de volatilidade implícita específica das opções subjacentes à garantia e à maturidade corresponde aos cenários de mercado potenciais no cálculo dos preços projetados para essa opção. As taxas de juros refletem as taxas de câmbio atuais e os valores de dividendos são recebidos conforme relatado por um fornecedor externo. Os preços de todos os instrumentos são projetados, e os lucros e perdas resultantes da carteira são somados para estimar o ganho ou perda agregada projetada no movimento do preço subjacente. Dentro de um grupo de classe (todos os produtos com o mesmo instrumento subjacente), 100 de um ganho de posição em qualquer ponto de avaliação pode compensar outra perda de posição no mesmo ponto de avaliação. Outros offsets são fornecidos aos instrumentos com base em grupos de produtos e grupos de portfólio. Os grupos de produtos são compostos por índices de ampla base relacionados, índices sectoriais e moedas. Os grupos de portfólio consistem em grupos de produtos estreitamente relacionados. No caso de opções de índice e instrumentos relacionados compensados por uma cesta de ações qualificada (conforme definido no Apêndice A da regra do capital líquido), haverá um deslocamento de 95 com uma carga mínima de 5 do valor de mercado da cesta para alta capitalização Índices diversificados e estreitos e 7,5 do valor de mercado da cesta para índices diversificados de alta capitalização. Para explicar o risco de liquidação, uma taxa mínima de 14 pontos por contrato, o multiplicador apropriado é aplicado quando o grupo de classe, produto ou portfólio reflete pouca ou nenhuma exposição ao mercado (ou 25,00 por contrato de opção assumindo que o contrato de opção cobre 100 ações). A maior perda projetada para toda a classe, ou grupo no caso dos produtos elegíveis para compensação, no intervalo de dez cenários de mercado potenciais é a carga de capital necessária para esse portfólio. A OCC calcula e disponibiliza valores teóricos de ganhos e perdas para cada série de opções e para os instrumentos relacionados e subjacentes em uma base diária. As empresas abrem posições e os valores teóricos podem ser combinados para calcular a carga de capital apropriada. As opções OTC aprovadas pelo OCC são elegíveis para cálculos RBH. Os detalhes do produto e as matrizes PampL para essas opções OTC só estão disponíveis na versão FIXML dos arquivos de saída teórica RBHCPM e serão fornecidos em um arquivo TheOtical OTC diferente. Além disso, os arquivos teóricos OTC serão proprietários, de modo que os assinantes só receberão um arquivo teórico OTC com informações de série e valores de PampL de opções de OTC com OTC em que eles mantenham posições abertas. Mais informações sobre os arquivos FIXML podem ser encontradas na página de documentação da RBH no Guia ENCORE DDS - Margem de portfólio de clientes (RBHCPM). Para obter informações adicionais sobre a obtenção de valores teóricos de ganhos e perdas da OCC, envie um inquérito para riskystemstheocc. Sobre os cortes de cabelo baseados em risco Se você tiver alguma dúvida sobre a RBH, entre em contato com riskystemstheocc. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). 169 2017 The Options Clearing Corporation. Todos os direitos reservados. Gerenciamento financeiro e colateral Para atender às necessidades de nossas empresas de compensação e clientes finais, aceitamos uma carteira diversificada de ativos como garantia para depósito em contas de negociação. As garantias aceitas incluem dólares dos EUA, as moedas estrangeiras selecionadas, os títulos do Tesouro dos EUA, a dívida soberana estrangeira, os títulos garantidos por ativos e os títulos das agências. Os depósitos de obrigações de desempenho aceitáveis pelos clientes das empresas membros de compensação estão sujeitos à Regra 930.C do CME. As listas de garantias aceitáveis para ambas as contas de clientes 4d e Cleared Swaps pertencem exclusivamente a depósitos feitos por empresas membros de compensação para cumprir suas obrigações na CME Clearing. Os padrões de aceitação de garantias divulgados neste site são estabelecidos para CME e membros de compensação. Os titulares de contas com membros de compensação devem conferir com o membro da compensação sobre os critérios de aceitação da garantia. Garantia padrão aceitável
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