Dando maior risco a maiores ganhos. Sem taxas de administração. 20 lucros. Apenas por muito tempo, ganho conjunto, nas ações norte-americanas. Troco meu sistema por um portfólio de seis ações. Tirando um pouco mais de risco para ganhar maiores ganhos. Alguns dos estoques atingem seu alvo em menos de 5 dias, alguns demoram 4 meses. O objetivo é duplicar a conta a cada 3 anos com menos de 25 descolagens. Deve ser capaz de suportar as retiradas. Precisa manter a conta de negociação relativamente pequena para negociar essas ações. Buscando apenas 10 investidores. Um pouco sobre nós. Alguns anos atrás, um grupo de Comerciantes Profissionais começou a negociar on-line juntos. Eles desenvolveram um programa que analisa a relação entre quatro Índices de Futuros Emini e um sistema para capturar ganhos consistentes nos mercados de futuros. Este sistema permite que eles permaneçam rentáveis através de todos os tipos de condições de mercado. MOMENTUM TRADING SYSTEMS usa o mesmo programa e sistema que esses comerciantes profissionais desenvolveram, juntamente com um tipo de estratégia de negociação do tipo sensddoc de ldquocommon, para fazer uma troca de renda em tempo integral apenas algumas horas por dia. Nossos membros recebem esta análise, que inclui pontos de entrada e saída e estratégias de negociação, todas as manhãs antes dos mercados de caixa dos EUA abertos no relatório EMINI MORNING. No MOMENTUM TRADING ROOM, os membros podem ouvir a configuração dos comerciantes profissionais e discutir as oportunidades de negociação nos mercados. Esta sala de negociação é para comerciantes novatos e experientes, mas você precisará ter algumas horas disponíveis todas as manhãs (trocamos entre as 8:30 e as 10:30 da manhã no horário central dos EUA) para se juntar a nós na sala de negociação. Nossos Serviços Nosso serviço inclui: gt The Emini Morning Report gt The Momentum Trading Room gt Treinamento e Educação gt A Experiência e Mentoring de nossos Comerciantes Profissionais. Momentum Trading Parte 1 de 3 Antecedentes Bruce Vanstone é Professor Assistente da Bond University na Austrália. Ele completou seu doutorado em Finanças Computacionais em 2006 e é um apresentador e editor regular de trabalhos acadêmicos sobre sistemas de negociação de ações. Ele ensina cursos de bolsa de bolsa na universidade e consulta a Porter Capital Management na concepção de sistemas de negociação mecânicos e baseados em regras. Mais informações sobre pesquisas e métodos de Bruces podem ser encontradas em trading. it. bond. edu. au. A volatilidade do mercado financeiro ao longo dos próximos anos provavelmente causará abordagens baseadas em regras gerenciadas mais ativamente para superar os sistemas de tendência a longo prazo. Solicitei a Bruce que escreva uma série de artigos com base em suas experiências com o impulso comercial. Introdução O objetivo desta série de artigos de 3 partes é fornecer informações sobre os potenciais benefícios do impulso de investimento. Nesta série, vou tentar explicar o impulso, os potenciais retornos disponíveis para os investidores de impulso e a forma como a Porter Capital combina estratégias mecânicas baseadas em regras e o efeito momentum para oferecer benefícios aos investidores. A principal anomalia Desde a sua descoberta inicial por DeBondt amp Thaler em 1985 1. o efeito momentum foi documentado e pesquisado em muitos mercados em todo o mundo. Muitos comerciantes e investidores conhecerão a noção acadêmica do mercado eficiente e a implicação de que essa eficiência tem sobre a capacidade dos investidores e comerciantes de obter lucros. O que você pode não estar ciente é que o pai da hipótese de mercado eficiente, Eugene Fama, refere-se ao impulso como a principal anomalia inexplicada. Em outras palavras, o sucesso do investimento baseado em impulso é considerado por muitos como uma exceção ao eficiente Hipótese de mercado. O que é, em seus termos mais simples, o impulso refere-se à compra de ações que exibem superávit passado. A pesquisa mostra que os estoques que exibiram um desempenho forte em algum período histórico definido, tendem a continuar exibindo um desempenho forte para alguns períodos futuros. Isso significa que os investidores podem potencialmente engatar um forte estoque de impulso. Na parte 2 desta série, vou usar simulações para explorar os potenciais riscos e recompensas da abordagem momentânea. Um Comércio de Momentum Típico O comércio de impulso típico tem uma história de direção e força claramente definida. A Figura 1 mostra um gráfico de atividade de preço para ALL (Aristocrat Leisure), de agosto de 2004 a abril de 2005. No final de agosto de 2004, há uma clara queda de preços em volume muito pesado. Isso marca o início da oportunidade momentânea. Nos próximos meses, a atividade de preços demonstra uma direção claramente definida. É credível O efeito momentum tem sido amplamente pesquisado e documentado nos mercados de ações internacionais e australianos. Por exemplo, o Rouwenhorst 3 testou estratégias de impulso em 12 mercados europeus usando dados de 1980 a 1995 e descobriu que os retornos de impulso estavam presentes em todos os países e seus efeitos duraram aproximadamente um ano. Griffin et al. 4 encontraram suporte para a rentabilidade do impulso investindo em mais de 40 países, e concluiu globalmente, os lucros momentais são amplos e estatisticamente confiáveis em períodos de crescimento econômico negativo e positivo. Momentum foi minuciosamente pesquisado em praticamente todos os mercados mundiais de ações. Os efeitos de Momento também foram documentados em outras classes de ativos, como moedas estrangeiras 5. commodities 6 e imóveis 7. É justo dizer que o efeito momentum parece ser um dos efeitos mais benéficos para os investidores. Uma pesquisa completa parece indicar que o investimento baseado em impulso não aumenta o risco de investimento e que os efeitos de impulso estão presentes durante ciclos econômicos bons e maus. Quando funciona melhor Como todas as abordagens de investimento, o impulso de investimento está sujeito aos caprichos do investidor. Para muitos investidores, os retornos pobres não são tanto uma função de sua estratégia de investimento, mas também a própria implementação dessa estratégia. Todas as estratégias de investimento se beneficiam do aumento da disciplina e da responsabilidade que a negociação mecânica e baseada em regras traz, particularmente durante os ciclos de investimento difíceis. Eu discutirei este tópico com mais detalhes na terceira parte desta série de momentum. Referências DeBondt, W. F.M. E R. H. Thaler, o mercado de ações overreact Journal of Finance, 1985. 40: p. 793-805. Fama, E. e K. French, Fatores de Risco Comuns nos Retornos sobre Ações e Obrigações. Journal of Financial Economics, 1993. 33 (1). Rouwenhorst, K. G. Estratégias internacionais de Momentum. Journal of Finance, 1998. 53 (1): p. 267-284. Griffin, J. M. S. Ji e J. S. Martin, Global Momentum Strategies: A Portfolio Perspective. Disponível em: SSRN: ssrnabstract492804, 2004. Okunev, J. e D. White, as estratégias baseadas em momentum ainda funcionam nos mercados de moeda estrangeira Journal of Financial and Quantitative Analysis, 2003. 38. Taylor, S. J. Previsão de preços de mercado. International Journal of Forecasting, 1998. 4: p. 421-426. Stevenson, S. Momentum efeitos e reversão média em títulos imobiliários. Journal of Real Estate, 2002. 23: p. 47-64.
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